Почему дешевеет нефть?

Осенью 2014 года в мировой экономике произошло весьма интересное событие, аналога которому сразу и не подобрать. "Легким движением руки" пятого сентября цены на нефть начали двигаться вниз, и они падают до сих пор.

Обратившись к истории современной нефтяной промышленности, можно убедиться в том, что серьезные предпосылки для повышения или понижения цен на нефть существовали абсолютно всегда, или же их создавали искусственно. Но только не осенью 2014 года...

Например, в течение года до начала войны в Персидском заливе средняя спотовая цена на нефть марки "Brent" составляла 18,05 доллара за баррель. В течение войны средняя цена была уже на уровне 29 долларов, и один раз даже достигла отметки в почти 41,5 доллара за баррель. Но вот, что интересно, - за день до начала войны - первого августа 1990 года - цена на "Brent" составила 19,93 доллара за баррель, а на следующий же день после окончания войны - первого марта 1991 года - вернулась на прежний уровень - 19,33 доллара за баррель.

Существует масса аналогичных примеров: исламская революция в Иране, ирано-иракская война, азиатский финансовый кризис, события 11 сентября 2001 года, вторая война в Ираке, глобальная рецессия.

Это не первый случай за последние почти 30 лет, когда цена на нефть значительно падает в сентябре относительно августа. Можно даже сказать, что снижение цены в сентябре 2014 года было не самым большим в историческом плане - всего 4,5 процента, тогда как, например, в сентябре 1988 года цена упала к августу почти на 11,5 процента.

Но правда заключается в том, что, за исключением осени 2014 года, в прошлом у такого понижения всегда были свои, подчеркиваю, явные причины - войны, рецессии, нефтяные эмбарго, жесткий контроль цен со стороны "семи сестер" и его утрата.

В нижеследующей таблице показано, какова была разница цен между сентябрем и августом в коротком историческом плане:

Уже сейчас - в январе - можно смело приступить к анализу того, что же произошло с мировым нефтяным рынком после того, как в сентябре цены начали свое падение:

- "Shell" и "Qatar Petroleum" отказались строить крупнейший нефтехимический завод в Катаре стоимостью 6,5 миллиарда долларов;

- британская "Premier Oil" заморозила решения по нефтедобывающим проектам у берегов Норвегии и на Фолклендских островах до возвращения цен на нефть на отметку выше 50 долларов за баррель;

- многие нефтедобывающие страны сократили бюджетные расходы на 2015 год;

- российский рубль значительно упал к американскому доллару и евро;

- "Canadian Natural Resources", работающая, в частности, в Северном море и Канаде, сократила капитальные затраты на 2015 год;

- норвежская "Statoil" отказалась от нескольких контрактов на разведку нефти в Гренландии;

- американская "WBH Energy" по добыче сланцевой нефти и газа заявила о банкротстве на фоне снижения цен на нефть;

- про добычу нефти и газа в Арктике все вообще забыли.

Что происходит?

Зачем снижать цены на нефть искусственно, упуская прибыль, исчисляемую уже миллиардами долларов? Ведь деньги теряют все, включая и тех, кто добывает больше. Задушить малые компании? Дать "подышать" на дешевом бензине экономике США? Экономически растоптать все проекты в Арктике? Окончательно похоронить "сланцевую революцию"?

Похоже, причин две:

- старая добрая "холодная" война между США и Россией. Санкции в отношении России из-за Украины недосточно повлияли на ее экономику, и в дело пошел главный, хорошо проверенный годами инструмент, - управление мировыми ценами на нефть. Чем ниже цены, тем меньше у России выручки в американских долларах, тем слабее рубль к доллару, тем хуже экономике, тем меньше денег остается на поддержку добычи нефти. Если добыча в России падает, то кто же в глобальном масштабе от этого выигрывает?..

- по крайней мере, с 1985 года Саудовская Аравия ежегодно в среднем добывала в два раза меньше нефти, чем Советская Россия. Все изменилось, когда в 1991 году СССР распался. Через год Российская Федерация уже добывала на 12 процентов меньше нефти, чем Саудовская Аравия, и эта цифра продолжала падать вплоть до 2001 года. Затем Россия начала планомерно повышать свою добычу нефти и уже с 2009 года вышла на близкие к Советской России показатели.

Из таблицы видно, как менялась картина с 2001 года:

Как это ни парадоксально, но цены на нефть вернулись на свою историческую "родину" - свой исторический средний уровень. По крайней мере, если рассмотреть данные за последние почти 30 лет, то средняя спотовая цена на "Brent" составила 51,59 доллара за баррель (в ценах 2013 года), а с начала этого года в среднем "Brent" стоит 49,9 доллара за баррель. Исторически коридор в 40-50 долларов за баррель (опять же в ценах 2013 года) держался гораздо дольше, чем привычные нам 100-120 долларов за баррель последних нескольких лет.

Экспертное сообщество не предрекает ничего фантастического ценам на нефть в 2015 году. Данные прогнозов различных экспертов, аналитиков банков, нефтяных и консалтинговых компаний указывают на то, что цена на "Brent" в этом году в среднем составит 60 долларов за баррель:

- в интервью РИА Новости представитель "Saxo Bank" сказал, что цены на нефть в ближайшее время могут отскочить на уровень в 52,25, или даже 54,5 доллара за баррель;

- Государственное управление энергетической информации США в своем январьском отчете предрекает цену "Brent" на уровне 58 долларов за баррель;

- по данным агентства "Прайм", "Райффайзенбанк" провел опрос 150 аналитиков, 94 процента из которых считает, что "Brent" в среднем будет оставаться в диапазоне 50-80 долларов за баррель. Произошедшее с начала этого года сильное падение цен на нефть (до 45-48 долларов за баррель) пока расценивается участниками рынка как временное явление;

- аналитики "Goldman Sachs" считают, что средняя цена на "Brent" составит 50,4 доллара за баррель;

- "Bank of America Merrill Lynch" полагает, что "Brent" подешевеет до 40 долларов за баррель;

- президент компании ЛУКОЙЛ Вагит Алекперов считает, что средняя цена нефти составит около 60 долларов за баррель, пишет РБК;

- Эксперты "ING Commercial Banking" полагают, что средняя цена на "Brent" в первом квартале составит 50 долларов, начнет постепенно расти до 60 и 75 долларов во втором и третьем квартале соответственно. Средняя цена по году, по прогнозам аналитиков ING, составит 68 долларов, пишет РИА Новости;

- базовый сценарий "Morgan Stanley" предполагает, что самой низкой точки цены достигнут во втором квартале, когда средняя стоимость "Brent" будет равна 57 долларам против 69 долларов за баррель в первом квартале. Впоследствии рынок сможет сбалансироваться в связи с ростом спроса и снижением поставок со стороны США, что приведет к постепенному восстановлению роста до среднего показателя за год в 70 долларов, сообщает РИА Новости;

- ряд швейцарских банков предрекает цену на "Brent" на уровне 70-85 долларов за баррель.

Так почему дешевеет нефть?

Идет глобальный передел нефтяного рынка, причем проверенными методами. Так, в далеком 1973 году ОПЕК (тогда ОАПЕК) во время "нефтяного эмбарго" снизила добычу настолько, что цена поднялась с трех до 12 долларов за баррель. Сейчас, используя аналогичный инструмент, картель отказывается снижать добычу для восстановления цен. В 1973 году ОПЕК хотела надавить на мировое сообщество для того, чтобы страны Запада уменьшили поддержку Израиля. На этот раз ОПЕК вновь экономически давит на мир, но уже с другими целями. Посмотрим, что из этого выйдет.

Вагиф Шарифов, директор по развитию АМИ Trend

Twitter: @vagifsharifov