...

Надежное прававое регулирование в развитии лизинга

Исследования Материалы 20 октября 2009 12:07 (UTC +04:00)

Важным условием развития лизингового сектора является его надежное правовое регулирование. В действующем законодательстве Азербайджанской Республики лизинговые операции регулируются следующими основными нормативными актами: Гражданский Кодекс и Налоговый кодекс. Однако, не мешало, чтобы был разработан "Закон о лизинге", как во многих других странах, так как современное законодательство не совсем отвечает потребностям развития лизинговой деятельности в Азербайджане.

При принятии закона "О лизинговой деятельности" парламентом Азербайджана, лизинговый рынок страны может рассчитывать на существенный прогресс. Отметим, что Ассоциация лизинговых компаний Азербайджана намерена передать проект закона "О лизинговой деятельности" на обсуждение в парламент уже в ходе осенней сессии.

Помимо этого лизинг очень чувствителен к налоговому режиму. Основная проблема лизинга - это механизм ускоренной амортизации и НДС. То есть загвоздка находится в обложении средств, приобретаемых для передачи в лизинг, налогом на добавленную стоимость. Этот же налог применяется и к собственно оказываемым лизинговым услугам. В итоге лизингодатель вынужден выплачивать НДС дважды: с приобретенного для сдачи в финансовую аренду имущества и с полученных от клиента платежей. Получается, что один и тот же объект сделки облагается НДС повторно и становится дороже еще на 18 процентов. Кроме того, в Азербайджане отменена удвоенная амортизация на технические средства данной категории, и существует пробел, который делает невозможным использование сублизинга.

Несмотря на все перечисленные проблемы, лизинг в Азербайджане, на сегодняшний день - развивающийся бизнес. Исследования, проведенные IFC (Международная финансовая корпорация), реализующей проект технической поддержки лизинга в Азербайджане и Центральной Азии, показывают, что лизинговые операции в Азербайджане имеют большой потенциал для своего дальнейшего развития. Совокупный портфель лизинговых компаний на конец 2008 года составлял 2,617 миллион долларов, которые на 57,7 процентов превысили показатели аналогичного периода 2007 года, когда портфель составил около 1,659 миллион долларов. А показатель 2007 года больше чем в два раза показателя аналогичного периода 2006 года (787 миллион долларов).

Страна

Кол-во действующих лизинговых сделок на конец года

Объем действующих лизинговых сделок на конец года (млн. долларов)

2005

2006

2007

2008

2005

2006

2007

2008

Азербайджан

365

787

1659

2617

34

71,0

158,1

200,3

Кыргызстан

162

178

150

140

0,6

1,5

1,5

3,7

Таджикистан

8

12

36

91

2,3

2,2

6,8

21,5

Узбекистан

13068

17693

21012

23830

133,9

201,0

266,4

619,2

Итого

13603

18670

22857

26678

170,7

275,7

432,7

844,7

Источник: IFC Международная финансовая корпорация

К тому же наблюдается положительный фактор в расширении участников лизингового рынка страны и вхождение в него таких компаний, как Ansar Leasing, учрежденной Исламской корпорацией развития частного сектора (ICD входит в группу Исламского банка развития), и Standard Leasing (входит в группу AB Standard). Всего в Азербайджане, по данным IFC число компаний и банков, занимающихся лизингом, превышает 20, однако активно работающих в этой области - всего 5-6.

Ситуация и здесь может измениться к лучшему, так как развитие лизинга в Азербайджане имеет огромный потенциал. Больше всего лизинговых операций проводится в строительном секторе. В связи со строительной активностью в Азербайджане идет рост спроса на производственные мощности со стороны строительных компаний. Однако в силу специфики своего бизнеса они не обладают достаточным количеством оборотного капитала, поэтому лизинг для них едва ли не единственный способ удержаться на рынке. Уже сейчас половина строительной техники приобретается с использованием лизинговых схем, что объясняется постоянно растущей потребностью в современной технике у азербайджанских предприятий строительного комплекса, а также высокой стоимостью данной специализированной техники.

Перспективы лизинга в этой и других сферах могли быть и больше, но к сожалению, у местных лизинговых компаний на ряду с все еще существующими проблемами, препятствующими дальнейшему его развитию стоит вопрос с финансами. Уставный капитал наших лизинговых компаний в совокупности не на достаточном уровне, они вынуждены брать кредиты. Однако банковские кредиты в Азербайджане недешевые (18-26 процентов), и, следовательно, процентная ставка лизингодателя будет высокой (не менее 19-27 процентов). При таких условиях на лизинговом рынке в настоящее время держатся лишь лизинговые компании, создаваемые при банках, обладающие доступом к источнику доступных денежных ресурсов и предлагающих свои услуги на очень выгодных условиях - 19 процентов и ниже.

Лизинг объектов коммерческой недвижимости в Азербайджане также обладает огромным потенциалом не только в столице, но и в регионах. Большое влияние на рост интереса к лизингу коммерческой недвижимости сегодня оказывает положительная динамика уровня жизни населения. Необходимо развивать лизинг промышленной недвижимости. Выгода от использования этого вида лизинга заключается в том, что предприятие получает в пользование производственные площади, не обременяясь при этом кредитами и не отвлекая значительные оборотные средства. Здесь, конечно же, надо учитывать способы государственной регистрации договора купли-продажи и договора лизинга. Регистрация, с одной стороны, гарантирует права лизингополучателя на выкуп объекта недвижимости по остаточной стоимости по окончании срока лизинга. С другой - позволяет снизить налогооблагаемую базу предприятия за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость. Опять таки все это омрачает отсутствие четкого национального законодательного определения порядка государственной регистрации договоров финансового лизинга объектов недвижимости. Поэтому вместо собственно лизинговой схемы возможны только сделки по аренде объектов промышленной недвижимости с правом выкупа по окончании срока аренды.

Необходимость усовершенствовать законодательную базу лизингового сектора сводится еще и к тому, что в стране уже есть осознание того, что лизинг сегодня - это расширение и создание производств, обеспечивающих выпуск конкурентоспособной на мировом уровне продукции, дополнительные рабочие места, сбор в виде налогов и многое другое, а следовательно, что все делаемое для поощрения развития лизинга в Азербайджане делается на благо страны, притом учитывая, что лизинг сам по себе несет инвестиционный характер.

Рынок нашей страны все больше становится интересен для инвесторов. Очень много компаний из развитых государств мира участвуют в финансовых операциях в стране. А как говорилось ранее, самый большой конкурент для лизинга - это банковское кредитование, и большинство отечественных банков уже сотрудничают с международными финансовыми институтами. Ведь азербайджанские банки имеют многолетнюю историю, а вот лизинговые компании - молодые и недостаточно пока капитализированы. Для серьезного финансового института проблематично сотрудничество с маленькой лизинговой компанией, которая не имеет большой кредитной истории, не проводила аудит по международным стандартам, не делала шагов для получения рейтинга.

Для международных финансовых институтов интересны вложения в размере 5-10 миллионов долларов и более. А сегодня практически ни одна лизинговая компания Азербайджана не готова вступить в переговоры с такими серьезными финансовыми институтами.

С поправками же законодательных норм, учитывая вышестоящие проблемы на рынке лизинга в Азербайджане можно даже ожидать начала лизингового бума.

Лента

Лента новостей